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Buffett está apostando fuerte por las acciones de petróleo y gas

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Warren Buffett está liquidando algunas de sus inversiones en bancos estadounidenses, favoreciendo en su lugar a las empresas de energía y tecnología.

 
 
Buffett ha agregado nuevas acciones en las empresas de exploración y producción al rojo vivo Occidental Petroleum Corp. y Chevron Inc.Buffett ha agregado nuevas acciones en las empresas de exploración y producción al rojo vivo Occidental Petroleum Corp. y Chevron Inc.Durante décadas, el presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), Warren Buffett, mantuvo un enfoque bastante conservador de la inversión, favoreciendo las acciones minoristas y bancarias, al tiempo que dio un amplio margen a sectores más volátiles como la tecnología y la energía. De hecho, los grandes bancos estadounidenses han sido la inversión favorita de Warren Buffett porque son parte de la infraestructura del país, una nación por la que apuesta continuamente. 
 
Recientemente, a fines de 2019, Berkshire tenía grandes participaciones en cuatro de los cinco bancos más grandes de EE. UU., y Wells Fargo siguió siendo la principal participación accionaria de Buffett durante tres años consecutivos hasta 2017.
 
Pero Buffett parece haber cambiado su ética de inversión de manera bastante drástica en los últimos dos años, tomando nuevas participaciones multimillonarias en corporaciones de energía e informática mientras evitaba el sector bancario.
 
Después del inicio de la pandemia de coronavirus a principios de 2020, Buffett se deshizo de Wells Fargo (NYSE:WFC), JPMorgan (NYSE:JPM) y Goldman Sachs (NYSE:GS) a bajo precio, a pesar de que muchas acciones en el sector se volvieron significativamente más baratas de poseer. .
 
"Me gustan los bancos en general, simplemente no me gustó la proporción que teníamos en comparación con el posible riesgo si obtuviéramos los malos resultados que hasta ahora no hemos obtenido", dijo Buffett a los inversores en la reunión de accionistas del año pasado.
 
Varios analistas han compartido sus opiniones sobre las desinversiones bancarias de Buffett.
 
"Lo que esto te está diciendo es que él cree que debemos cerrar las escotillas porque estamos viendo un largo ciclo de inflación y probablemente estancamiento. Los bancos son muy cíclicos, y todo indica que estamos en una alta inflación, entorno de tasas altas por un tiempo. Lo que eso generalmente significa es que la actividad crediticia se comprimirá y la actividad de inversión se deprimirá ", dijo a CNBC Phillip Phan, profesor de la Escuela de Negocios Johns Hopkins Carey.
 
A pesar del aumento de las tasas de interés este año, que generalmente impulsa a los bancos porque mejoran los márgenes crediticios, el sector bancario se ha visto afectado: WFC ha bajado un 14,0 % YTD, JPM ha caído un 26,2 % mientras que GS ha perdido un 22,7 % por la preocupación de que la economía de EE. la Fed combate la inflación con subidas de tipos de interés.
 
Inversiones energéticas de Buffett
 
Buffett ha estado duplicando sus inversiones en energía mientras recortaba sus participaciones bancarias a pesar de que las acciones de petróleo y gas tenían valoraciones altas de varios años.
 
A saber, el legendario inversionista ha agregado nuevas acciones en las empresas de E&P al rojo vivo Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY) y Chevron Inc. (NYSE:CVX) a pesar de que ambas cotizan actualmente en máximos de varios años.
 
Según la última presentación 13F de Berkshire , la compañía compró 118,3 millones de acciones de OXY en múltiples transacciones del 12 al 16 de marzo, elevando su participación en OXY a 136,4 millones de acciones, o ~14,6 % de sus acciones en circulación. Berkshire también posee garantías de OXY que otorgan el derecho a adquirir unas 83,9 millones de acciones ordinarias adicionales a alrededor de $59,62 cada una más otras 100.000 acciones preferentes de OXY. Anteriormente, Berkshire reveló que compró alrededor de 9,4 millones de acciones del titán petrolero Chevron en el cuarto trimestre, aumentando su participación a 38 millones de acciones que actualmente tienen un valor de $ 6,2 mil millones.
 
OXY se ha más que duplicado en los últimos 12 meses, mientras que CVX ha subido un 50 %, y ambas acciones cotizan cerca de máximos de varios años. Pero, obviamente, Buffet cree que todavía tienen mucho potencial a juzgar por las enormes posiciones abiertas por su conglomerado de inversiones.
 
Buffett no está solo.
 
La directora ejecutiva de OXY, Vicki Hollub, se ha hecho con las acciones de OXY en el mercado abierto, incluso cuando las acciones cotizan cerca de máximos de tres años. Según una presentación ante la SEC , Hollub pagó $798 000 el 28 de marzo por 14 191 acciones de OXY a un precio promedio de $56,24, elevando sus participaciones a 467 282 acciones y 23 390 acciones adicionales a través de un plan de ahorro. Hollub compró por última vez acciones de OXY en el mercado abierto hace casi tres años, cuando pagó $1,8 millones por 37 460 acciones a un promedio de $48,15 por acción el 10 de junio de 2019.
 
Wall Street también está cautivado por OXY.
 
El analista de Raymond James, John Freeman, elevó recientemente su precio objetivo de OXY a $85 desde $60, estableciendo un nuevo máximo en Wall Street . Eso es bueno para casi un 50% de ventaja.
 
OXY tiene 9 calificaciones de compra fuerte ; 2 Calificaciones de compra, 13 de retención, 1 de venta y 1 de venta en cadena en Wall Street.
 
Mientras tanto, el jugador de esquisto APA Corp. (NYSE:APA) alcanzó un máximo de 52 semanas después de que Mizuho mejorara las acciones a Buy from Neutral con un precio objetivo de $ 56, por encima de $ 38, diciendo que la compañía se encuentra en un "lugar único" entre el petróleo. y productores de gas. 
 
Mizuho dice que APA tiene un "plan claro para un retorno de efectivo de más del 10% entre 2022 y 2024 a los precios actuales del petróleo junto con catalizadores de crecimiento a corto plazo (Egipto) y desarrollo a largo plazo (Surinam) fuera de los EE . UU ."
 
"La energía es el único sector que está experimentando una mejora en la calidad, el crecimiento y las puntuaciones de impulso al mismo tiempo que mantiene un valor atractivo y un perfil de ingresos", ha dicho Dubravko Lakos-Bujas de JPMorgan a Business Insider, añadiendo que las estimaciones actuales son conservadoras y subestiman los sólidos fundamentos macroeconómicos. avanzando.
 
Según JPM, el sector de la energía todavía tiene un potencial alcista considerable a pesar de su enorme avance durante el año pasado. JPM dice que una combinación de rápido crecimiento de las ganancias y recalificaciones para múltiplos clave ayudará a impulsar aún más el alza en el sector.
 
Una nota final: las acciones de petróleo siguen infravaloradas, y el sector energético de S&P todavía está muy por detrás de sus niveles de 2014 desde la última vez que el petróleo superó los 100 dólares por barril.
 
Por Alex Kimani para Oilprice.com